Контрольная работа по Теории финансового менеджмента Вариант 1

Задача 1.

А) Первоначальная сумма Р 6000 руб. помещена в банк на срок n 0,5 лет под i 16 % годовых (проценты простые). Найти наращенную сумму. Уровень инфляции за рассматриваемый период оказался равным а=1,1 %. Какова реальная доходность операции?

Б) Первоначальная сумма Р 6000 руб., наращенная сумма S 6300 руб., процентная ставка i 16 % годовых (проценты простые). Найти период начисления.

В) Первоначальная сумма Р 6000 руб., наращенная сумма S 6300 руб., период начисления n =0,5 лет. Найти простую процентную ставку.

Г) Первоначальная сумма Р 6000 руб. помещена в банк на срок с а=12,03 по b=27.08 под I 16% годовых (проценты простые). Найти наращенную сумму в английской и немецкой практиках.

Задача 2.

Известны следующие данные о предприятиях А и В:

Предприятие А поглощает предприятие В с помощью слияния акционерного капитала и следующего менового соглашения: 1 акция В = а*акции А=0,2*акции А. Определить показатели предприятия А (текущая прибыль, число акций, прибыль на акцию) после поглощения.

Задача 3.

На основании приведенных данных провести анализ движения и технического состояния основных средств.

Задача 4.

А) Размер ежегодных платежей R 1500 руб., срок n 4 года, проценты начисляются по сложной процентной ставке i 16% годовых. Найти наращенную (будущую) сумму и современную стоимость простых рент постнумерандо (обычный) и

пренумерандо (авансовый).

Б) Определить размер ежегодных платежей в конце года по сложной процентной ставке i 16% годовых для накопления через n 4 года суммы S 7300 руб.

В) Определить размер ежегодных платежей в конце года по сложной процентной ставке i 16% годовых для погашения в течение n 4 года долга А 7300 руб.

Г) Размер ежегодных платежей R 1500 руб., процентная ставка i 16% годовых, наращенная сумма S 9400 руб. Определить сроки простых рент постнумерандо и пренумерандо.

Д) Размер ежегодных платежей R 1500 руб., процентная ставка i 16% годовых, современная стоимость А 7300 руб. Определить сроки простых рент постнумерандо и пренумерандо.

Е) Определить, под какую процентную ставку нужно вносить каждый год R 1500 руб., чтобы через n=4 лет накопить сумму S 7300руб. (для рент постнумерандо и пренумерандо).

Ж) Определить, под какую процентную ставку нужно вносить каждый год R 1500 руб., чтобы через n 4 лет погасить долг А 7300руб. (для рент постнумерандо и пренумерандо).

З) Современная стоимость бессрочной ренты постнумерандо А 7300руб, процентная ставка i 16% годовых. Найти размер ежегодных выплат.

Задача 5.

А) Первоначальная сумма Р 6000 руб. помещена в банк на срок n 2 года под i 16% годовых (проценты сложные). Найти наращенную сумму. Уровень инфляции за рассматриваемый период оказался равным а=1,1%. Какова реальная доходность операции?

Б) Первоначальная сумма Р= 6000 руб., наращенная сумма S= 7300 руб., процентная ставка i = 16% годовых (проценты сложные). Найти период начисления.

В) Первоначальная сумма Р 6000 руб., наращенная сумма S 7300 руб., период начисления n 2 года. Найти сложную процентную ставку.

Задача 6.

Банк выдает кредит на сумму 1500017000, срок 45 года, процентная ставка 1617% годовых. Составить план погашения долга

А) методом Инвуда

Б) методом Ринга

В) методом Хоскольда. Безрисковая ставка равна 38% годовых.

Задача 7.

А) Предприятие купило станок за S=220000280000 руб., период эксплуатации которого n=67 лет. После этого станок можно будет продать на вторичном рынке за P=115000135000 руб. (остаточная стоимость). Определить методом равномерного начисления износа ежегодные начисления на износ и балансовую стоимость станка на конец каждого года.

Б) Определить методом начисления износа с сокращающейся балансовой стоимости норму амортизации, ежегодные начисления на износ и балансовую стоимость станка на конец каждого года.

В) пусть остаточная стоимость P равна нулю. Определить методом суммы годичных чисел ежегодные начисления на износ и балансовую стоимость станка на конец каждого года.

Задача 8.

А) Номинальная стоимость облигации 6000 руб, купонная процентная ставка 18%,оставшийся срок до погашения облигации 2 года, текущая рыночная процентная ставка 16%. Определить текущую рыночную стоимость облигации.

Б) Облигация номинальной стоимостью 6000 руб. с купонной процентной ставкой 18% была куплена в начале года за 7500 руб. После получения купонного платежа в конце года облигация была продана за 7300 руб. Определить норму прибыли за год.

В) Облигация номинальной стоимостью 6000 руб. с купонной процентной ставкой 18% и сроком погашения 2 года была куплена за 7300 руб. Определить доходность облигации методом средних. Определить доходность облигации методом интерполяции.

Задача 9.

По обращающимся привилегированным акциям выплачиваются ежегодные дивиденды 160 руб. Цена этой акции равна 7300 руб. Определить доходность акции.

Задача 10.

А) Рыночная цена акции в настоящий момент Ро 7300 руб. Ожидаемая цена акции в конце текущего года равна Р1 7400 руб, а ожидаемый дивиденд в текущем году D1 160 руб. Определить ожидаемую дивидендную доходность, ожидаемую доходность за счет изменения цены акции и ожидаемую доходность по акции в текущем году.

Б) Дивиденд, выплачиваемый ежегодно по акции нулевого роста, равен D 150 руб. Ожидаемая норма прибыли ks =16%. Определить теоретическую (внутреннюю) цену акции.

В) курс акции нулевого роста в настоящий момент Ро 7300 руб., а последний из уже выплаченных дивидендов D 160 руб. Определить норму прибыли (доходность) этой акции.

Г) Последний из уже выплаченных дивидендов по акциям нормального роста D0 150 руб., а ожидаемый темп роста дивидендов g 4%. Определить дивиденд, который акционер ожидает получить в текущем году. Определить теоретическую в(внутреннюю) цену акции нормального роста при требуемом уровне доходности ks 16%.

Д) Рыночная цена акции нормального роста в настоящий момент Ро 7300 руб. Ожидается что дивиденд в текущем году будет равен D1 160 руб., а темп роста g 4%. Определить ожидаемую норму прибыли (доходность) этой акции.

Е) Период избыточного роста N 3 лет, темп роста доходов и дивидендов в течение периода избыточного роста gs 26%, постоянный темп роста после периода избыточного роста gn 11%, последний из уже выплаченных дивидендов Do 150 руб., требуемая норма прибыли ks16%.

Задача 11.

А) средневзвешенная стоимость капитала предприятия равна m 14%. Прогноз прибыли предприятия после налогообложения по годам соответственно a=73000 руб., b=82000 руб. и c=94000 руб. Предполагается, что с четвертого года предприятие будет расти ежегодно на f 4%. Прогноз суммарных чистых активов предприятия по годам соответственно d 260, g 270 и h 280 тыс. руб. Определить экономическую стоимость предприятия.

Б) Доходность ценных бумаг с нулевым риском f 4%, доходность акций рыночного индекса k 11%, коэффициент известен. Ставка налогообложения t 31%. Текущая рыночная стоимость заемного капитала предприятия D 230 000 руб. текущая рыночная стоимость собственного капитала предприятия Е 820 000 руб. ...

В)Период прогноза 3 года. Чистый денежный поток на конец 3-го года предполагается равным 73000 руб. Ценовой мультипликатор «цена/денежный поток» равен 4. Альтернативные издержки по инвестициям 12%. Определить текущее значение остаточной стоимости предприятия.

Г)Период прогноза 3 года. Чистый денежный поток на конец 3-го года предполагается равным 73000 руб. Ожидается, что чистый денежный поток предприятия будет расти каждый год с постоянной скоростью 4%. Средневзвешенная стоимость капитала 12%. Определить текущее значение остаточной стоимости предприятия.

Д) Ожидаемый чистый денежный поток предприятия на конец 1го года равен 260 000 руб., на конец второго года – 270 000 руб. , на конец 3-го года – 280 000 руб.

Задача 12.

Ожидаемая прибыль предприятия в текущем году равна d 240 000 руб., ежегодный рост g 5%, ставка налога на прибыль t 33%. Средневзвешенная стоимость капитала предприятия WACC 12%. Удельный вес голосующих акций в общей величине капитала предприятия равен b 65% по рыночной цене. В настоящий момент выпущено a=9400 обыкновенных акций. Планируется выпуск новых акций (c=2% от общего числа). Ожидается что этот выпуск не окажет существенного влияния на тенденции в динамике прибыли предприятия. Скидка за недостаточную ликвидность (продается неконтрольный пакет) равна 25%. Определить цену новых акций.

Б) Предполагаемый будущий объем продаж равен 240 000 руб., а ценовой мультипликатор 5.

...