Контрольная работа по Инвестициям Вариант 4 (задачи 6, 10, 14)

 Предприятие «Д» рассматривает проект позапуску новой производственной линии, которую планируется установить внеиспользуемом в настоящее время здании и эксплуатировать на протяжении пятилет. На реконструкцию здания в прошлом году было истрачено 100 тыс. руб.Имеется возможность сдать неиспользуемое здание в аренду на 6 лет с ежегоднойплатой 20 тыс. руб.

 Стоимость оборудования равна 250 тыс.руб., доставка оценивается в 10 тыс. руб., монтаж и установка в 6000 руб.Полезный срок оборудования — 5 лет. Предполагается, что оно может быть проданов конце 4`го года за 25 тыс. руб. Потребуются также дополнительныетоварно-материальные запасы в объеме 25 тыс. руб., в связи с чем кредиторскаязадолженность увеличится на 5000 руб.

 Ожидается, что в результате запускановой линии выручка от реализации составит 200 тыс. руб. ежегодно. Переменные ипостоянные затраты в каждом году определены в объеме 55 тыс. руб. и 20 тыс.руб. соответственно.

 Стоимость капитала для предприятия равна12%, ставка налога на прибыль — 20%.

1.Разработайте план движения денежных потоков и осуществите оценку экономическойэффективности проекта.

2.Предположим, что в связи с вводом новой линии сбыт другой продукции уменьшитсяна 50 тыс. руб. Влияет ли данное условие на общую эффективность проекта? Еслида, то подкрепите свои выводы соответствующими расчетами.

Предприятиерассматривает вопрос о целесообразности замены старого оборудования «С» нановое «Н». Старое оборудование было куплено 5 лет назад за 30 000,00 ипрослужит еще в течение 5 лет, после чего подлежит списанию. В настоящее времяоно может быть продано за 15 000,00.

Новоеоборудование с нормативным сроком эксплуатации 5лет стоит 40 000,00. Егодоставка и установка обойдутся в 6 000,00. Поскольку оборудование «Н»имеет более высокую производительность, предприятие должно будет увеличитьначальный запас сырья и материалов на 6000,00. По завершению срока полезнойслужбы оборудование будет списано.

Ожидается,что внедрение нового оборудования позволит сократить затраты на оплату труда на15 000,00 в год, а также снизить расходы на предпродажную подготовкупродукции на 1100,00  в год. При этомпотери от брака снизятся с 7000,00 до 3000,00. Расходы на обслуживание и ремонтоборудования возрастут на 5000,00 в год.

Ставканалога на прибыль равна 20%, ставка налога на доходы от реализации основныхсредств – 30%. Используется линейный метод амортизации.

1) Разработайте план движения денежных потокови  определите, при какой максимальнойставке дисконтирования (средней цене капитала) проект может быть принят.

2) Осуществите анализ эффективности проекта израсчета стоимости капитала для фирмы, равной 75% от максимально допустимой.

Компания«П» рассматривает два взаимоисключающих проекта, требующих одинаковыхпервоначальных инвестиций в 40 000,00 и рассчитанных на реализацию втечение 20 лет. Стоимость капитала для компании составляет 12%. Менеджерыкомпании определили три сценария поступления ежегодных платежей от каждого изпроектов.

1)Определите критерий NPV, IRR, PI для каждого сценария и ихожидаемые значения.

2) исходя из предположения о нормальномраспределении значений критерия NPV определите: а) вероятностьтого, что значение NPV будетниже среднего; б) больше чем среднее плюс одного стандартного отклонение; в) отрицательное.

3) Какой проект вы рекомендуете принять? Почему?