Задача №6 и №10 по Инвестициям с решением

Предприятие «Д»рассматривает проект по запуску новой производственной линии, которуюпланируется установить в неиспользуемом в настоящее время здании иэксплуатировать на протяжении 5-и лет. На реконструкцию здания в прошлом годубыло истрачено 100 000,00. Имеется возможность сдать неиспользуемоездание в аренду на 6 лет с ежегодной платой 25 000,00.

Стоимость оборудования равна250 000,00, доставка оцениваетсяв 10 000,00, монтаж и установка в 20 000,00. Полезный срокоборудования — 5 лет. Предполагается, что оно может быть продано в конце 4-гогода за 25 000,00. Потребуются также дополнительныетоварно-материальные запасы в объеме 25 000,00, в связи, с чемкредиторская задолженность увеличится на 5 000,00.

Ожидается, что в результатезапуска новой линии выручка от реализации составит 200 000,00 ежегодно.Переменные и постоянные затраты в каждом году определены в объеме 55 000,00 и20 000,00 соответственно.

Стоимость капитала дляпредприятия равна 12%, ставка налога на прибыль —20%.

1) Разработайте план движенияденежных потоков и осуществите оценку экономической эффективности проекта.

2)Предположим, что в связи свводом новой линии сбыт другой продукции уменьшится на 50 000,00. Влияет лиданное условие на общую эффективность проекта? Если да, то подкрепите своивыводы соответствующими расчетами.

Предприятиерассматривает вопрос о целесообразности замены старого оборудования «С» нановое «Н». Старое оборудование было куплено 5 лет назад за 30 000,00 и прослужит еще в течение 5 лет, после чегоподлежит списанию. В настоящее время оно может быть продано за 15 тыс.руб.

Новое оборудование снормативным сроком эксплуатации 5 лет стоит 40 тыс. руб. Его доставкаи установка обойдутся в 6 тыс. руб. Посколькуоборудование «Н» имеет более высокую производительность, предприятие должно будет увеличитьначальный запас сырья и материалов на6 тыс. руб. По завершении срока полезной службыоборудование будет списано.

Ожидается, что внедрениенового оборудования позволит сократитьзатраты на оплату труда на l5 тыс. руб. в год, атакже снизить расходы на предпродажнуюподготовку продукции на 1 100,00в год. При этомпотери от брака снизятся с 7 тыс. руб. до 3 тыс.руб. Расходы на обслуживание и ремонт оборудования возрастут на 5 тыс.руб. в год.

Ставканалога на прибыль равна 20%, ставка налога на доходы от реализации основныхсредств — 30%. Используется линейный метод амортизации.

1) Разработайте план движения денежныхпотоков и определите, при какой максимальной ставке дисконтирования(средней цене капитала) проект может быть принят.

2) Осуществите анализ эффективностипроекта из расчета стоимости капитала для фирмы, равной 75% от максимально допустимой.