Источники финансирования предприятия

Источники финансирования предприятия. 3 

Роль банковского кредита в финансовом обеспечении, его виды. 9

Эмиссия долговых и долевых ценных бумаг как способ мобилизации предприятием финансовых ресурсов 14

Виды лизинга и их особенности. Преимущества и недостатки лизинга 15

Практическая часть 24

Задача 1

Вы имеете возможность в течение 5 лет вносить в банк каждые полгода по 1000 руб. по схеме пренумерандо. Банк начисляет 12 % годовых: а) раз в год; б) ежеквартально. Какая сумма будет на счете в конце срока?

Задача 2

Первоначальная стоимость вклада 1000 руб. Процентная ставка, используемая при расчете суммы сложного процента, установлена в размере 20 % в квартал. Общий период инвестирования – один год.

Определить будущую стоимость вклада и сумму сложного процента за весь период инвестирования?

Задача 3

Корпоративные облигации можно эмитировать по номиналу, со скидкой или с премией. Компания «Fox Ltd.» намерена эмитировать новые 12-летние облигации. Альтернативная доходность для этих бумаг составляет 11%. Какой должна быть купонная ставка, чтобы облигации размещались по номиналу? Определите внутреннюю стоимость облигации, если купонная ставка составляет 9%. Если через пять лет данная бумага имеет стоимость 89,75 долл., то каково значение доходности к погашению (YTM) на эту дату?

Задача 4

Производственное предприятие характеризуется следующими показателями, млн. руб.;

Выручка от реализации 2

Переменные затраты 1,5

Валовая маржа 0,5

Постоянные затраты 0,3

Прибыль 0,2

Определите:

• сколько процентов прибыли удастся сохранить предприятию, если выручка от реализации сократится на 20 %;

• процент снижения выручки от реализации, при котором предприятие оказывается в точке безубыточности;

• на сколько процентов необходимо снизить постоянные затраты, чтобы при сокращении выручки на 20 % и при прежнем значении силы воздействия операционного рычага (2,5) предприятие сохранило 80 % ожидаемой прибыли?

Задача 5 

Годовая потребность компании в сырье 2000 ед. Затраты по хранению единицы сырья - 5 руб., затраты по размещению и исполнению заказа - 60 рублей.

Рассчитайте:

а) оптимальный размер заказа;

б) если поставщик отказывается завозить сырье чаще, чем четыре раза в год, какую сумму может заплатить компания, чтобы снять это ограничение?

Задача 6

Корпорация «Pettijohn» определила, что среднее квадратическое отклонение ежедневных чистых денежных потоков составляет 2500 дол. Затраты фирмы на каждую покупку или продажу краткосрочных коммерческих векселей, приносящих доход из расчета 7,465% годовых, составляют 50 дол. Для определения целевого остатка денежных средств фирма использует модель Миллера-Орра. Кроме того, фирма решила поддерживать минимальный уровень денежных средств (нижний предел) в сумме 10000 дол.

а. Определите величину целевого остатка средств на счете.

б. Определите верхний и нижний пределы.

в. Какова ожидаемая величина среднего остатка?

Задача 7

Найти оптимальную структуру капитала из условий, приведенных в таблице (в процентах)

Задача 8.

Используя следующую информацию, определите поток денежных средств компании Lester Corporation на основе косвенного метода расчета.

Баланс компании Lester Corporation (в долл.)

Список литературы 35