Разработка политики управления оборотным капиталом

1.     Разработка политикиуправления оборотным капиталом. 3

2.     Задачи. 16

3.     Список использованнойлитературы. 27

1. Дляфинансирования инвестиционного проекта стоимостью 200 млн. руб. ОАО привлекаеттакие источники, как:

амортизационныеотчисления   - 50 млн. руб.,

кредитыбанка      - 50 млн. руб.,

эмиссияобыкновенных акций    - 75 млн. руб.,

эмиссияпривилегированных акций  - 25 млн. руб.

Цена капиталапо каждому источнику соответственно составляет: 15%, 25%, 20%, 15%.

Предполагается,что срок окупаемости проекта составит 3 года.

Определитесредневзвешенную цену капитала, экономически обоснуйте целесообразностьреализации инвестиционного проекта и сделайте вывод.

2. На основе данных, представленных в таблице, определитесредневзвешенную цену капитала по каждому варианту и лучший вариант структурыкапитала.

3. В результате инвестирования средств в размере 1860 тыс.рублей предполагается получение прибыли в размере 780 тыс. руб. Ставка налогана прибыль – 24%. , ставка по банковским кредитам – 15%. Определить приростожидаемой рентабельности собственных средств для следующих вариантов источниковинвестиций: 1) при использовании только собственных средств, 2) прииспользовании заемных средств в размере 450 тыс.руб., 3) при использованиизаемных средств в размере 790 тыс.руб.

4. Определить структуру капитала для финансирования активовпредприятия в объеме 3000 тыс. руб, если переменная часть оборотных активовсоставляет 10%, постоянная часть оборотных активов – 15%. Применить при этомконсервативный, умеренный и агрессивный типы финансовой политики

5. Определить ожидаемую доходность ириск акций акционерных обществ, если прогнозируются следующие показатели:

6. Пооблигации номинальной стоимостью в 45 тыс. руб. в течение срока ее погашения –12 лет. ежегодно выплачиваются купонные платежи в размере 11,5% годовых, которыемогут быть помещены в банк:

          а) под 12% годовых

          б) под 11 % годовых

        Определить вид облигации по способувыплаты дохода в каждом случае.

7. Исходя изкритерия риска необходимо сделать выбор между обыкновенными акциями компаний Аи Б, имеющими одинаковую номинальную стоимость, если за предыдущие 10 летдеятельности компаний дивиденды на акцию составили:

8. Ожидаемаячистая прибыль по инвестиционному проекту по годам прогнозируется: 1ый год –13600 тыс. руб.,  2ой год – 14750 тыс.руб., 3ий год – 25000 тыс. руб... Капитальные вложения в проект – 18000 тыс.руб. Средневзвешенная стоимость капитала – 20%. Определить экономическиепоказатели эффективности проекта.

9. Есть линеобходимость для предприятия брать дополнительный кредит, при следующихпоказателях финансовой отчётности:

10. Используяформулу Дюпона, дать факторный анализ рентабельности собственного капитала приследующих данных: