Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем Вариант 15

Введение.

Основная (теоретическая) часть.

Глава 1.Портфельное инвестирование 3 

Глава 2.Этапы формирования и виды инвестиционных портфелей 8 

Глава 3. Управление инвестиционным портфелем(6 ошибок инвесторов) 27 

Заключение 31

Расчетная (практическая) часть 32

Список использованной литературы и других информационных источников. 38

Задача 1.

Рассматривается возможность приобретения облигаций ОАО «Металлург»,текущая котировка которых – 84,1. Облигация имеет срок обращения 6 лет и ставкукупона 10% годовых, выплачиваемых раз в полгода. Рыночная ставка доходностиравна 12%.

А) Какова справедливая стоимость облигации при текущих условиях?

В) Является ли покупка облигации выгодной операцией дляинвестора?

В) Если облигация будет храниться до погашения, чему будет равнаэффективная ставка доходности по операции?

С) Как повлияет на ваше решение информация, что рыночная ставкадоходности выросла до 14%?

Задача 6.

ОАО «Энерго»в настоящее время выплачивает дивиденды в размере 1,60 на одну акцию. Планируется,что темп роста дивидендов составит 20% за год в течение первых четырех лет, 13%за год в течение следующих четырех лет, а затем будет поддерживаться на среднемотраслевом уровне в 7% в течение длительного периода времени. Ставка доходностиинвестора равна 16%.

А) Какую модель оценки акций целесообразноиспользовать в данном случае? Обоснуйте ваше решение?

В) Определите стоимость акции согласно выбранноймодели.

С) Изменит ли текущую стоимость акции предположение оее продаже к концу 4 года? Подкрепите выводы соответствующими расчетами.

Задача 12.

Предположим, что безрисковая ставкасоставляет 5%, а среднерыночная доходность – 12%. Ниже приведены ожидаемыедоходности и коэффициенты ? трех паевых фондов.

А) Какие критерииоценки эффективности портфельных инвестиций вы знаете?

В) Какой критерийследует использовать рациональному инвестору для выбора фонда, показавшегонаилучшую доходность? Обоснуйте свой выбор расчетом соответствующего критерия.

Задача 18.

Текущий курс акции равен90,00 и может в будущем либо увеличиться до 110,00 с вероятностью 0,7, либопонизится до 60,00 с вероятностью 0,3. Цена исполнения европейского опционаколл равна 80,00.

А) Определите ожидаемуюстоимость опциона колл.

В) Определите коэффициентхеджирования и постройте безрисковый портфель.