Теории временной структуры процентных ставок Вариант 5

Введение 2 

 1. Временная структура процентных ставок 4 

 2. Теории временной структуры процентных ставок 5 

 3. Модели кривой доходности 9 

 Заключение 16 

 Практическая часть 18 

 Список использованной лите 24

Практическая часть

 

Коммерческий банк предлагаетсберегательные сертификаты номиналом 500 000,00 со сроком погашения через5 лет и ставкой доходности 50% годовых. Банк обязуется выплатить через 5 лет суммув 2,5 млн. руб.

Проведите анализ эффективности даннойоперации для вкладчика.

Стоимость акции «Ш» на конец текущегогода составила 22,00. Ожидается, что в течении следующих 5 лет будутосуществлены следующие дивидендные выплаты.

Определите цену, по которой  акция может быть продана в конце 5-го года,если норма доходности равна: 1)10% 2)15%

Имеются следующие данные о риске и доходности акций А,В и С.

Сформируйте оптимальный портфель при условии, чтомаксимально допустимый риск для инвестора не должен превышать 14%.

Вы являетесь менеджером пенсионногофонда, которую должен будет выплатить своим клиентам 1 000 000,00через 10 лет. В настоящие время на рынке имеются только два вида финансовыхинструментов: бескупонная облигация со сроком погашения через 5 лет и100-летняя облигация со ставкой купона 5% годовых. Рыночная ставка равна 5 %.

В какихпропорциях вы распределите имеющиеся средства между данными инструментами,чтобы хеджировать обязательство фонда?

Подсказка:(дюрация портфеля равна  средней  взвешенной из дюрации входящих в негоактивов).

     Брокер Нзаметил, что спрос вырос, и повысил цену на свой портфель с 60 до 75,0

а) Приостановит ли свои действия инвестор послеповышения цены?

б) Что он должен предпринять, чтобы по–прежнемуизвлекать арбитражную прибыль?

в) До какого уровня брокер Н должен был бы повыситьсвою цену, чтобы на рынке исчезла возможность арбитража?