Применение опционов для хеджирования портфельных рисков

ИНФОРМАЦИЯ
Вид работы:	Курсовая работа
Дисциплина:	Инвестиции
ВУЗ:
Город, год:
Уникальность:	% по системе

ПОВЫСИТЬ УНИКАЛЬНОСТЬ ТЕКСТА

ПОМОЩЬ В НАПИСАНИИ РАБОТЫ

Введение 3
Глава 1. Понятия, классификация и модели оценки опционов 5
1.1 Сущность и понятия опциона ..5
1.2 Модели оценки опциона 9
Глава 2. Опционные стратегии хеджирования 12
2.1 Сущность и понятие хеджирования 12
2.2 Типы хеджирования опционов 13
2.2.1 Хеджирование от роста цены 13
2.2.2 Хеджирование от снижения цены 15
Глава 3.Особенности использования опционов в хеджировании на российском рынке 17
3.1 Общая характеристика рынка производных инструментов 18
3.2 Проблемы и перспективы развития 19
Заключение 20
Задача 4
Рассматривается возможность приобретения евро облигаций ОАО «Нефтегаз». Дата выпуска – 16.06.2008. Дата погашения – 16.06.2015. Купонная ставка – 10%. Число выплат – два раза в год. Требуемая норма доходности (рыночная ставка) – 12% годовых. Сегодня 15.09.2009. Средняя курсовая цена облигации – 102,7.
1.    Определить дюрацию этой облигации на дату совершения сделки.
2.    Как изменится цена облигации, если рыночная ставка 
А) возрастет на 1,75%
Б) упадет на 0,5%
Задача 8.
В прошлом году ОАО «Интер» имело выручку 44 млн. руб., а его свободный денежный поток (FCF) был равен 17 млн. руб. Капитализация акций ОАО на бирже достигла 260 млн. руб. Предприятие не имеет долгов, а его денежные средства и их эквиваленты составляют 30 млн.руб.
1.    Определите ожидаемую стоимость акций предприятия при условии, что его денежный поток будет расти в течение длительного времени с темпом 5%, а ставка требуемой доходности равна 15%. Исходя из полученной оценки, сделайте вывод о недооцененности или переоцененности данного предприятия.
2.    Предположим, что среднеотраслевое значение мультипликатора EV/S равна 3,4. Определите стоимость собственного капитала ОАО «Интер». Исходя из полученных оценки, сделайте вывод о недооцененности или переоцененности данного предприятия.
3.    Проанализируйте полученные результаты и дайте рекомендации инвесторам.
Задача 15.
Имеются следующие данные о значении финансового индекса и стоимости акции ОАО «Авто».
1.    Определите среднюю доходность и коэффициент β для акции ОАО «Авто».
2.    Постройте график линии SML для акции ОАО «Авто»
Задача 17.
Клиент инвестиционной компании обратился с просьбой о покупке европейского опциона пут на акции непубличного предприятия с ценой исполнения 100 тыс. руб. В настоящее время на рынке торгуется опцион колл на акции другого предприятия с аналогичным сроком и ценой исполнения. Его цена равна 12 руб. Текущая цена акции этого предприятия – 109 руб. Имеется также безрисковая облигация с таким же сроком обращения и доходностью 3,08%.
1.    Какую модель следует использовать для оценки стоимости опциона пут?
2.    Какие действия следует предпринять инвестиционной компании для удовлетворения запроса клиента? Обоснуйте свое решение расчетами.
Список использованной литературы 33

КУПИТЬ РАБОТУ

СТОИМОСТЬ РАБОТЫ:
- Введите нужную сумму и нажмите на кнопку "Перевести"
- После оплаты отправьте СКРИНШОТ ОПЛАТЫ и ССЫЛКУ НА РАБОТУ на почту Studgold@mail.ru
- После проверки платежа файл будет выслан на вашу почту в течение 24 ЧАСОВ.
- Если цена работы не указана или менее 100 руб., то цену необоходимо уточнить в службе поддержки и только потом оплачивать.
ПОДДЕРЖКА:	Studgold@mail.ru