Контрольная работа по Инвестициям Вариант 1 (задачи 2, 3, 12)

Предприятие «В» рассматривает инвестиционный проект по выпуску новогопродукта в течение 5 лет. Предполагается, что ежегодная выручка от егореализации составит 30 000,00. При  этомвыручка от реализации других продуктов сократится на 1 000,00. Переменные ипостоянные затраты для каждого года определены равными 12 000,00 и 3000,00соответственно. Все прочие затраты приняты в размере 2000,00.

Стоимость необходимого оборудования составляет 40 000,00, егонормальный срок службы равен 5 годам, остаточная стоимость 5000,00. Необходимыйначальный объем оборотного капитала равен 8000,00. Предполагается, что позавершению проекта его уровень составит половину исходного.

Стоимость капитала для предприятия равна 10%, ставка налога на прибыль ­­­-30%. Используется линейный метод начисления амортизации.

1) Разработайте пландвижения денежных потоков по проекту и осуществите оценку его экономическойэффективности.

2) Как изменитсяэкономическая эффективность проекта, если действующие инвестиционные льготы навновь вводимое оборудование составляют 20%? Подкрепите свой ответ необходимымирасчетами.

Предприятие «А» ежегодно выпускает и продает 11 000 ед. продукта «Х»по 20,00 за штуку. Проведенные в прошлом году маркетинговые исследованиястоимостью в 44 000,00 показали, что емкость рынка для данного продуктасоставляет 18 000 ед. в год. Прогнозируется, что такая тенденциясохранится около 5 лет.

Балансовая стоимость имеющегося оборудования составляет 60 000,00. Внастоящие время его можно продать по балансовой стоимости. Предполагается, чтопри прежних объемах выпуска оно проработает еще 5 лет, после чего будетсписано. Переменные затраты на единицу выпуска продукта равны 9,00.

Максимальная производительность нового оборудования стоимостью в250 000,00 составляет 20 000 ед. в год. Нормативный срок службы – 5лет, после чего оно может быть списано. Его внедрение позволит сократитьпеременные затраты на единицу продукта до 7,00, однако потребует увеличенияоборотного капитала в периодах 0 и 1­­ на 1000,00 соответственно.

Стоимость капитала для предприятия равна 15%, ставка налога – 50%.Используется линейный метод начисления амортизации.

1) Разработайте план движения денежных потоков и осуществитеоценку экономической эффективности проекта.

2) Как изменится эффективность проекта, если выпуск продуктабудет осуществляться в объеме 20 000 ед. одновременно на старом (5000) ина новом (15 000) оборудовании? Подкрепите свои выводы соответствующимирасчетами.

Инвестиционная компания обратилась к вам спросьбой провести оценку риска проекта со следующими сценариями раз­вития.

Остальные недостающие данные возьмите из задачи11.

1)Определите критерии NPV, IRR, PI для каждого сценария

и их ожидаемые значения.

2) Исходяиз предположения о нормальном распределении зна­чений критерия NPVопределите:  а) вероятность того, чтозначе­ние NPV будет не ниже среднего; б) больше чем среднее плюс одностандартное отклонение;  в)отрицательное.

Дайте свои рекомендации относительно рискаданного про­екта.

Архангельск 2009