Контрольная работа по Инвестициям Вариант 1 (задачи 2, 3, 12)

Задача2. Предприятие «В» рассматривает инвестиционный проект по выпуску новогопродукта в течение 5 лет. Предполагается, что ежегодная выручка от егореализации составит 40 000,00. При этом выручка от реализации другихпродуктов сократится на 1 100,00. Переменные и постоянные затраты длякаждого года определены равными 13 000,00 и 3 500,00 соответственно.Все прочие затраты приняты в размере 2 000,00.

Стоимость необходимого оборудования составляет50 000,00 его нормативный срок службы равен 5 годам, остаточная стоимость6 000,00. Необходимый начальный объем оборотного капитала равен7 000,00. Предполагается, что по завершении проекта его уровень составитполовину от исходного. Имеется возможность привлечения краткосрочного кредита всумме 3 000,00 под 10% годовых.

Стоимость капитала для предприятия равна 10%, ставканалога на прибыль – 20%. Используется линейный метод начисления амортизации.

Задание.

1)    Разработайте план движения денежных потоков попроекту и осуществите оценку его экономической эффективности.

2)    Как изменится экономическая эффективность проекта,если действующие инвестиционные льготы на вновь вводимое оборудованиесоставляют 20%, а процентная ставка по краткосрочному кредиту возрастет до 15%.Подкрепите ответ необходимыми расчетами.

Задача 3. Предприятие «А» ежегодно выпускает ипродает 10 000 ед. продукта «Х» по 25,00 за штуку. Проведенные в прошломгоду маркетинговые исследования стоимостью в 50 000,00 показали, чтоемкость рынка для данного продукта составляет 17 000 ед. в год.Прогнозируется, что такая тенденция сохранится около 5 лет.

Балансоваястоимость имеющегося оборудования составляет 70 000,00. В настоящее времяего можно продать по балансовой стоимости. Предполагается, что при прежнихобъемах выпуска оно проработает еще 5 лет, после чего будет списано. Переменныезатраты на единицу выпуска продукта равны 10,00.

Максимальнаяпроизводительность нового оборудования стоимостью в 300 000,00 составляет30 000 ед. в год. Нормативный срок службы – 5 лет, после чего оно можетбыть списано. Его внедрение позволит сократить переменные затраты на единицупродукта до 8,00, однако потребует увеличения оборотного капитала в периодах 0и 1 на 1 000,00 соответственно.

Стоимостькапитала для предприятия равна 16%, ставка налога – 50%. Используется линейныйметод начисления амортизации.

Задание.

1)    Разработайтеплан движения денежных потоков и осуществите оценку экономической эффективностипроекта.

2)    Какизменится эффективность проекта, если выпуск продукта будет осуществляться вобъеме 20 000 ед. одновременно на старом (5 000 ед.) и на новом(15 000 ед.) оборудовании? Подкрепите свои выводы соответствующимирасчетами.

Задача 12. Фирма рассматривает проект повыпуску продукта «П» со следующими исходными данными.

Задание.

1)    Определитекритерии NPV, IRR, PI принаиболее вероятных и наименее благоприятных значениях ключевых параметров.

2)    Проведитеанализ чувствительности NPV проекта к изменениям ключевых переменных P, Q, V с шагом 10%.

3)    Изменениекакого параметра оказывает наиболее сильное влияние на NPV проекта?