Оценка оптимального остатка денежных средств на счетах на основе модели Баумоля

Определение оптимального остатка денежных средств представляет собой одну из основных задач финансового менеджера. Для расчета оптимального остатка денежных средств используют, как правило, математические модели Баумоля, Миллера-Орра, Стоуна и др.

Чаще всего в управлении ликвидностью (остатком денежных средств на расчетном счете) используется модель У. Баумоля, которая была разработана в 1952 году.

Эта модель подразумевает, что деятельность предприятия начинается при наличии у него максимально приемлемого (целесообразного) для него уровня ликвидности. Со временем в ходе функционирования организации ликвидность постепенно снижается, что связано с регулярными расходами денежных средств за определенный временной период. Все приходящие денежные средства вкладываются предприятием в краткосрочные ликвидные ценные бумаги. В момент достижения уровнем ликвидности своего критического значения, то есть некого заданного уровня безопасности, предприятие осуществляет продажу части купленных краткосрочных ценных бумаг, таким образом производя пополнение запаса денежных средств до первоначальной величины...

 

Эссе состоит из 11 страниц.