Модели портфельного управления, проблемы их применения в РФ

ВВЕДЕНИЕ 3

ТЕОРИТИЧЕСКАЯЧАСТЬ 5

1. Понятие,цели и задачи управления портфелем ценных бумаг 5

1.1. Понятиеи виды инвестиционного портфеля 9

1.2. Цели и задачи управления портфелемценных бумаг 15

2. Моделиформирования портфеля инвестиций 19

2.1. Моделиформирования портфеля инвестиций 19

2.2. Технология управления портфелем ценныхбумаг акционерного общества 24

3.Проблемы портфельного инвестирования 31

3.1. Проблемыпортфельного инвестирования в условиях Российского рынка 31

3.2. Проблемыоптимального достижения целей инвестирования 33

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 35

РАСЧЕТНАЯЧАСТЬ 36

СПИСОКИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 42

Рассматривается возможность приобретения облигаций внутреннего валютногозайма Минфина России. Имеются следующие данные. Дата выпуска –14.05.1996г. Датапогашения –14.05.2011г. Купонная ставка –3%. Число выплат –1 раз в год. Средняякурсовая цена –93,7. Требуемая норма доходности –14% годовых. Произвести анализ эффективности операции на 25 сентября.

Обыкновенныеакции предприятия «Ф» продаются по 25,00. В конце периода t=1 ожидаются выплатыдивидендов в размере 2,00. Требуемая инвестором доходность составляет 12%.

Рассматривается возможностьформирования инвестиционного портфеля из двух акций А и В в равных долях,характеристики которых представлены ниже.

Текущий курс акции равен 80,00 и можетв будущем либо увеличиться до 100,00 с вероятнстью 0,6, либо понизиться до60,00 с вероятностью 0,4. Цена исполнения опциона «колл» равна 80,00.Определите ожидаемую стоимость опциона«колл». Определите коэффициент хеджирования и постройте безрисковый портфель.

На рынке капитала конкурируют трибанка и паевой фонд, которые предлагают своим клиентам следующие видыфинансовых инструментов.Банк Х продаетбескупонные облигации по цене 50,00 с выплатой через год 56,00. Банк  Y продает депозитные сертификаты по 2,60 спогашением через год по номиналу 3,00. Банк Z  реализует годовые векселя номиналом в 275,00по цене 250,00.Паевой фонд  Q продает свои паи по 499,99, представляющие собойпортфель, в котором содержится 50 депозитных сертификатов банка Y, вексель банка  Z и 3 облигации банка Х.

Покажите, что на этом рынке существует возможностьарбитража