Контрольная работа по Инвестициям Вариант 5 (задачи 7, 9, 15)

Предприятие «Б» рассматривает проект по производству нового продукта «Ж». Стоимость требуемого оборудования — 280 000 руб., его доставка и установка обойдутся в 12 000 руб. Ожидается, что оборудование прослужит 10 лет, после чего его остаточная стоимость будет равна 14 000 руб. Внедрение оборудования потребует дополнительного увеличения оборотного капитала в сумме 23 500 руб., из которой 50% будет восстановлено к концу 10-го года.

Ежегодная выручка от реализации продукта «Ж» определена в размере l35 000 руб., операционные затраты — в 60 000 руб.

Стоимость капитала для предприятия равна 10%, ставка налога на прибыль 20%. Используется ускоренный метод амортизации (метод суммы лет).

1) Разработайте план движения денежных потоков и осуществите оценку экономической эффективности проекта.

2) Предположим, что проект будет осуществляться только 5 лет, после чего оборудование будет продано за 50 000 руб. Будет ли эффективным данный проект для предприятия? Подкрепите свои выводы соответствующими расчетами.

Предприятие «П» решает вопрос о капитальном ремонте и модернизации имеющегося оборудования, после чего оно должно прослужить еще 10 лет до полного списания. Предусмотрен следующий план ремонта.

Все расходы нулевого периода расцениваются как капитальные вложения и могут амортизироваться в течение первых 5 лет. Расходы на ремонт вычитаются из налоговой базы в периоде 1. В настоящее время оборудование может быть продано за 150 000 руб. Ежегодные эксплуатационные расходы после ремонта составят 1 000 000 руб.

Новое оборудование аналогичного вида стоит 2 000 000 руб. Его нормативный срок службы равен 10 годам, ежегодные расходы на эксплуатацию — 950 000 руб.

Стоимость капитала для предприятия равна 10%, ставка налога на прибыль — 20%. Используется линейный метод амортизации.

1) Разработайте план движения денежных потоков и осуществите оценку экономической эффективности проекта.

2) Предположим, что затраты на восстановление старого оборудования могут амортизироваться в течение 10 лет. Как повлияет данное условие на принятие решения? Подкрепите свои выводы соответствующими расчетами.

Предприятие рассматривает проект со сроком реализации 3 года. Первоначальные инвестиции составляют 6000 руб., норма дисконта равна 8%. Предварительный анализ показал, что потоки платежей идеально коррелированны между собой. Потоки платежей и их вероятностные распределения приведены ниже.

Определите: а) ожидаемое значение NPV и его стандартное отклонение;

б) вероятность того, что значение NPV будет меньше или равно 0;

в) вероятность попадания NPV в интервал [M(NPV); M(NPV+50%].

Барнаул 2011 Studgold.ru